避免败局:股权设计七步通

图书信息

作者	杨维维
出版社	电子工业出版社
ISBN	9787121376238
出版时间	2021-08-01
字数	10.3万
分类	教育,考试,其他类考试

读书简介

企业的股权结构是否合理，将直决定企业的走向和生死存亡。本书将初创企业股权设计的三个核心重，即和谁合伙、如何设计、如何落实分解成七个步骤，详细介绍了初创公司的股权设计基础知识及操作过程，包括合伙人的选择、股权顶层设计、控制权的设计、退出机制的设计、利润分配机制的设计、股权激励计划的设计和股权机制落实。

目录

内容简介

前言 PREFACE

第一步 合伙人的选择

第一节选择合伙人的基本原则

第一个基本原则：彼此信任

第二个基本原则：志同道合

第三个基本原则：优势互补

第四个基本原则：能力标配

第五个基本原则：真实出资

案例1 新东方三驾马车

第二节去哪里寻找合伙人

第一个途径：三老原则

第二个途径：熟人推荐

第三个途径：渠道招募

案例2 百度七剑客

第三节如何研判潜在合伙人是否合适

第一种研判方式：全盘扫描制

第二种研判方式：全职顾问制

第三种研判方式：全票通过制

第四节四类合伙人须谨慎对待

第一类合伙人：资源承诺者

第二类合伙人：兼职合伙人

第三类合伙人：财务投资人

第四类合伙人：普通员工

案例3 股权纠纷，家族企业的成长之痛

第二步 股权顶层设计

第一节股权设计的根基

第一个根基：股权设计的根本目的

第二个根基：股权设计的底层逻辑

第三个根基：关键人才的核心诉求

第四个根基：股权九条生命线

案例4 马化腾的股权分配策略

第二节股权设计的要素

第一个要素：商业模式设计

第二个要素：合伙人角色定位

第三个要素：静态的股权分配方法

第四个要素：动态股权分割模型

第五个要素：持股模式设计

第六个要素：股权分期成熟机制

第三节股权分配的禁区

第一个禁区：股权平分

第二个禁区：按资分股

第三个禁区：股东过多

第四个禁区：小股称霸

案例5 峰回路转又逢生

第三步 控制权的设计

第一节企业的主要类型

第一种主要类型：公司

第二种主要类型：合伙企业

第二节常见的八种控制权设计方法

第一种控制权设计方法：投票权委托

第二种控制权设计方法：一致行动人

第三种控制权设计方法：持股平台

第四种控制权设计方法：AB股模式

第五种控制权设计方法：董事会

第六种控制权设计方法：股东会

第七种控制权设计方法：公司章程

第八种控制权设计方法：股东协议

第三节持股平台

第一种方式：成立有限责任公司作为持股平台

第二种方式：成立有限合伙企业作为持股平台

两种持股平台的差异

案例6 为争夺控制权，联合创始人反目

第四步 退出机制的设计

第一节七种常见的投资退出方式

第一种投资退出方式：IPO退出

第二种投资退出方式：并购退出

第三种投资退出方式：新三板退出

第四种投资退出方式：借壳上市

第五种投资退出方式：股权转让退出

第六种投资退出方式：回购退出

第七种投资退出方式：清算退出

第二节创业公司的股权退出机制

第一个建议：发限制性股权

第二个建议：约定退出时间

第三个建议：设置限制条件

第四个建议：约定退出情境

第五个建议：匹配回购价格

第六个建议：设置违约条款

第七个建议：做好预期管理

案例7 创始人的出局之痛

第五步 利润分配机制的设计

第一节企业利润分配的顺序

第一件事：弥补以前年度的亏损

第二件事：缴纳所得税

第三件事：弥补仍然存在的亏损

第四件事：提取法定公积金

第五件事：提取任意公积金

第六件事：支付股利/分配利润

第二节创业公司利润分配的影响因素

第一个影响因素：法律规定

第二个影响因素：企业现金流情况

第三个影响因素：企业长远发展考量

第三节利润分配方案的制定要点

第一个要点：利润管理机构

第二个要点：方案制定依据

第三个要点：分红计算方法

案例8 创始人的牢狱之灾

第六步 股权激励计划的设计

第一节定股权激励对象

第一种股权激励对象：外部核心人才

第二种股权激励对象：内部核心员工

第二节定股权激励模式

第一种股权激励模式：实股

第二种股权激励模式：虚拟股权

第三种股权激励模式：期权

第三节定持股方式

第一种持股方式：激励对象直接持股

第二种持股方式：通过持股平台间接持股

第四节定股权激励数量

第一种股权激励数量：公司股权激励总量

第二种股权激励数量：个人股权激励数量

第五节定股权激励价格

第一种定价方式：注册资本金法

第二种定价方式：净资产法

第三种定价方式：当期估值法

第六节定股权激励时间

第七节定股权激励来源

第八节定股权激励条件

第一种股权激励条件：授予条件

第二种股权激励条件：行权条件

第三种股权激励条件：解锁条件

第九节定股权激励机制

第一项内容：基础解释

第二项内容：资格要求

第三项内容：激励说明

第四项内容：时间规定

第五项内容：激励程序

第六项内容：变更终止

第七项内容：转让回购

第八项内容：其他细则

案例9 华为的股权激励

第七步 股权机制落实

第一节签订股东协议

第二节设计公司章程

第三节公司登记注册

案例10 创业公司股权设计实践案例

法律依据 LEGAL BASIS

参考资料 REFERENCE

致谢 ACKNOWLEDGE